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1.俄军
2.乌克兰
3.俄罗斯
4.穆特
5.巴赫

俄罗斯

媒体发布的视频报道显示，俄总统普京刚刚访问了顿河畔罗斯托夫司令部，

俄军

特别军事行动指挥部（俄乌冲突指挥中心)。随后，他还搭乘直升机到马里乌波尔视察，据称还将亲自驱车前往克里米亚。俄乌冲突到了决战时刻，普京这个时候亲临前线，俄军士气大振，并用突破性的军事胜利作为回报。在公认的决战场

巴赫

穆特

，俄军和瓦格纳经过一个周的酝酿准备，18日在炮兵火力支援下，强渡巴特穆特卡河，向左岸的市中心区域发动猛攻。与此同时，瓦格纳突击队还在城市西南南部对

乌克兰

防御部队展开压缩性进攻。瓦格纳总裁普里戈津表示，乌克兰军队在阿特木斯克（巴赫穆特）部署了至少 19000 名人员，但是现在留给他们的时间不多了。

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俄军事专家把巴赫穆特视为一个消耗乌克兰军队有生力量的战术陷阱，在他们看来，巴赫穆特战场的时间轴拉得越长，就会有更多的乌克兰部队被消灭。但是现在，俄罗斯在巴赫穆特节点的战术目标已经实现，到最后收网的时候了。在经历连续的失败和付出巨大伤亡代价后，乌克兰军方听从北约顾问的建议，不再继续向巴赫穆特市区增援精锐部队。当前在巴赫穆特西部市区和西部郊区依次部署了两个国防动员旅（乌军方声称是师级规模的作战旅）和国际军团，最外围是负责督战和维持战场纪律的乌克兰特种部队。实际上，除了北部的巴赫穆特金属加工厂之外，乌克兰在城市其它方向都在采取边抵抗边撤退的战术。

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而对于巴赫穆特北部的金属加工厂（复合工业区），乌克兰军队采取的是重点防御策略。在这里不但拥有大量坚固的地面建筑和生产设施，还有大量的复杂地下设施。俄罗斯媒体报道称，俄军和瓦格纳攻入金属加工厂（复合工业区）后，很多残酷战斗发生在地下320米深的地方。北约军事专家表示，乌克兰在该地区，有超过8年时间的军事准备，就像马里乌波尔的亚速钢铁厂一样，巴赫穆特金属加工厂也被军事堡垒化了。乌克兰军方希望利用这个坚固堡垒区，拖住俄军和瓦格纳集群，使他们无法继续向西进攻威胁恰索夫亚尔一线正在构筑的新防御体体系。事实证明，这是乌克兰军方一厢情愿的想法。

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3月18日，俄罗斯瓦格纳部队打破了乌克兰军方的幻想。顿涅茨克领导人丹尼斯·普希林告诉俄媒（俄罗斯第一频道），俄军小分队成功占领了位于阿特木斯克有色金属加工厂（AZOM）北部的“东方设备制造厂”（VOSTOKMASH）厂区建筑内的全部军事据点。普希林明确表示：瓦格纳突击队继续向市中心进攻，并在进攻过程中击溃了位于北部和南部的敌军。俄罗斯军方信息源18日证实，瓦格纳已经占领了阿特木斯克（巴赫穆特）70%左右的城区。这意味着，俄罗斯已经基本锁定了巴赫穆特决战胜局。而且，随着乌克兰战场的局势日趋明朗化，很多西方媒体和观察家也变得越来越清醒。

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美军退役上校道格拉斯·麦格雷戈在接受美国FOX新闻记者塔克访谈时说：“乌克兰军队正在被粉碎。就连《华盛顿时报》和《纽约时报》也终于开始写真相了，他们（乌克兰军队）有可怕的损失。事实上，我们已经看到俄罗斯人如何摧毁乌克兰的三个军种部队的。现在很多人都在反思那里到底发生了什么？事实是，这场战争不是由俄罗斯开始的，俄罗斯恳求我们不要让乌克兰参与北约。俄罗斯人明确表示过，他们她将保护自己的国家利益，但是我们（西方和北约）忽视了俄罗斯的‘警告’。”在美国是否会介入俄乌战争问题上，麦格雷戈上校表示：“没办法，我们承受不起与俄罗斯的战争，我们正在走向破产。美国人最不需要的就是战争。”

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1.功率半導體
2.IGBT
3.半導體
4.士蘭微
5.汽車

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隨著國內

功率

半導體

廠商對相關產品的持續研發，以及國外巨頭的產能不斷擴張，功率半導體如今已成為競爭激烈的“紅海市場”。

功率半導體的功能主要是對電能進行轉換，對電路進行控製，改變電子裝置中的電壓和頻率，直流或交流等，具有處理高電壓，大電流的能力。

在過去相當長的一段時間裏，功率半導體市場一直由歐、美、日等外資巨頭牢牢占據著主導地位，隨著近年來新能源

汽車

的發展，許多本土企業也紛紛入局。放眼市場，不論是傳統Si功率器件

IGBT

、MOSFET，還是以SiC、GaN等為代表的第三代半導體，國內都有企業布局。

01

IGBT市場爆發

2022年中國IGBT產業進入爆發期。

根據中國汽車工業協會最新統計顯示，2022年中國新能源汽車持續爆發式增長，產銷分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9%和93.4%，連續8年保持全球第一。

IGBT作為新能源汽車核心零部件，需求量持續高漲。IGBT芯片廠商包括英飛淩和安森美等，這些大廠的交期平均都在一年以上，同時海外如歐洲和美國的電動車市場也開始進入高速增長期，他們會優先保障本土供應。因此，在供需偏緊的情況下，國產IGBT廠商在車載IGBT領域的替代進程加速。

2021年底，時代電氣、

士蘭微

和華虹半導體等廠商的IGBT產能相繼投產，相關企業利潤也迅速增厚。比如：斯達半導、士蘭微、比亞迪半導體、時代電氣、宏微科技、華潤微、新潔能等半導體企業IGBT業務均實現了極大提升，車規級IGBT產品在市場上也實現了極大突破。

根據DIGITIMES Research統計與分析，2022年IGBT因電動車與光伏發電市場的強勁需求，在供應端產能有限的情況下，整體供需缺口達13.6%。對於中國市場來說，IGBT是近年來半導體和電動汽車的布局熱點，不過至今車規級IGBT產品國產化率仍然較低。

02

MOSFET營收超億

MOSFET器件具有開關速度快、輸入阻抗高、熱穩定性好等特點，廣泛應用於低中高壓的電路中，是覆蓋電壓範圍最廣，下遊應用最多的功率器件之一。

隨著新能源汽車加速發展，汽車功率器件供應缺口拉大，以及以瑞薩為代表的大廠逐步退出中低壓 MOSFET 部分市場。在供給優化與需求增加的雙重驅動下，國產車規級功率器件廠商開始加速進入汽車供應鏈。

目前士蘭微、安世半導體在 MOSFET 市場份額上位列國內廠商前列。此外，華潤微、揚傑科技、蘇州固锝、華微電子、新潔能、東微半導、捷捷微電等國內廠商近年來在車規級 MOSFET 領域持續發展。

以士蘭微、華潤微、揚傑科技為代表的 IDM 公司已覆蓋高壓超級結產品，並逐步擴大產品占有率：士蘭微已完成 12 英寸高壓超結 MOS 工藝平台開發；華潤微2022年Q1高壓超結產品收入超億元；揚傑科技2022年Q1汽車 MOS 訂單實現大幅增長。

在設計公司端，東微半導、新潔能為代表的 MOSFET 廠商發展迅速：東微半導 2022年Q1高壓超結 MOS 產品收入占比達 78.1%，車載充電機收入占比超14%；新潔能2022年Q1 超結MOS 收入近億元(占11.5%)，汽車電子收入占比達 13%。

03

SiC持續加碼

SiC作為第三代半導體材料，具有比矽更優越的性能。不僅禁帶寬度較大，還兼具熱導率高、飽和電子漂移速率高、抗輻射性能強、熱穩定性和化學穩定性好等優良特性。

SiC器件廣泛用於光伏逆變器、工業電源和充電樁市場，已成為中國功率半導體廠商的必爭之地。目前斯達半導車規級 SiC MOSFET 模塊開始大批量裝車應用，並新增多個使用車規級 SiC MOSFET 模塊的主電機控製器項目定點；三安光電、華潤微等企業在 SiC 二極管、SiC MOSFET 等器件領域已逐步實現產品係列化；士蘭微、聞泰科技等企業也積極布局 SiC 器件研發，並已取得階段性進展。

麵對市場需求轉變，功率半導體被認為是中國半導體產業崛起的可能突破口之一，中國廠商也投入了大量資金進行布局，相關計劃也陸續傳出進度更新的消息。

04

豪擲千金“下注”

去年12月，華潤微電子重慶12英寸晶圓製造生產線以及先進功率封測基地實現通線。其12英寸晶圓製造生產線項目總投資75.5億元，功率半導體封測基地項目總投資42億元，成功通線標誌著華潤微車用功率裝置產業基地已初步成形，將持續支持產品應用升級，進一步完善在車用功率半導體領域的布局。

去年10月，中車時代功率半導體器件核心製造產業園項目開工。該項目計劃總投資逾52億元。項目建成達產後，可新增年產36萬片8英寸中低壓組件基材的生產能力，產品主要麵向新能源發電及工控家電領域。

去年6月，士蘭微投資建設“年產720萬塊汽車級功率模塊封裝項目”該項目總投資30億元。隨後在10月，又投資65億元，用於年產36萬片12英寸芯片生產線項目（39億元）、SiC功率器件生產線建設項目（15億元）、汽車半導體封裝項目（一期）（30億元）等。

05

當下困局

可以看到，中國功率半導體的發展如火如荼，各大廠商正在大舉進軍，然而功率半導體行業仍存在著諸多難題需要克服。

整體國產率依舊較低。中國的功率半導體產業規模增速快於全球，但總的來說，本土功率半導體器件自給率依舊較低，在器件的生產製造和自身消費之間存在巨大供需缺口。據中商產業研究院數據顯示，2020年國內功率半導體市場需求規模達到56億美元，占全球需求比例約為39%。中國是全球最大的功率器件消費國，但國內功率器件整體自給率不足10%，自給率很低，超過90%的需求還依靠進口。

缺乏行業龍頭。根據Omdia公布的2021年功率半導體市場前十大廠商銷售額排名，英飛淩排名第一，安森美排名第二，意法半導體排名第三，中國則隻有聞泰科技旗下安世半導體上榜，排名第八。可以看到，相比美日歐強勢的市占率，中國還與之存在較大差距。

產品處於劣勢。功率半導體器件真正實現“上車”需要經過多重驗證。目前意法半導體、英飛淩等設計生產的SiC MOSFET已經大規模上車。中國廠商的斯達半導、比亞迪半導體等，尚處於少量供應階段。不過隨著技術逐步突破，國內功率半導體產品正在陸續完成車規認證。

06

何時能跑出

中國的英飛淩？

近日，士蘭微發布了向特定對象融資65億元，以發展包括SiC和IGBT等功率器件在內的多項產品的報告。在報道中，士蘭微分享了他們對功率半導體，特別是中國功率半導體行業的看法。

士蘭微在報告中指出：

近年來，功率半導體行業呈現穩健增長的態勢，根據 IHS Markit 的統計，2021 年全球功率半導體市場規模約為 462 億美元。隨著下遊應用領域的不斷拓展延伸 以及物聯網、通信和新能源汽車等新興應用領域的蓬勃發展，未來功率半導體市場仍將保持增長態勢。根據 IHS Markit 預測，到 2024 年全球功率半導體市場規模將達到 522 億美元。

中國作為全球最大的新能源汽車市場，在車規級功率半導體市場領域一直被國際巨頭占據，國內自給率不足 10%，存在巨大的供需缺口。但功率半導體器件技術迭代速度較慢，使用周期較長，國內廠商擁有充足的發展和追趕時間。

正如士蘭微所言，功率半導體采用非尺寸依賴的特色工藝，不追求7nm、5nm等先進製程，因此功率半導體相對邏輯IC工藝技術難度低，同時不需要動輒百億美金的產線投入，國產廠商更容易實現技術追趕。

根據中國半導體行業協會的數據，2021年中國功率半導體前十大企業為安世半導體、華潤微、揚傑科技、士蘭微、華微電子、捷捷微電、斯達半導、新潔能、比亞迪半導體、時代電氣。前十大企業中，安世半導體產品覆蓋最為全麵，基本上涵蓋了二極管、MOS、IGBT、SiC等主要產品線；此外，士蘭微、華潤微、揚傑科技等老牌功率器件廠商產品也基本上覆蓋了市場主流的MOS和IGBT產品；而比亞迪半導體和時代電氣，背靠母公司擁有強大的終端市場，相關功率器件產品除了自用外，也走向市場開始向其他大客戶實現了批量出貨。

中國擁有功率半導體應用增長最快、潛力最大的特色市場，市場的比重也在繼續提升，未來，隨著技術水平的提升以及管理經驗的積累，國內相關企業有望進一步對國外企業形成競爭優勢，占據更大的市場空間。

發布於：北京